Вспомнили про триллионы пенсионеров? Выясняем, куда переведут накопления миллионов россиян

Государство готовит очередную перестройку системы пенсионных накоплений: миллиарды рублей, годами лежавшие на счетах «молчунов» и клиентов НПФ и которые не отдавали их владельцам, планируют автоматически перевести в программу долгосрочных сбережений. Власти обещают россиянам больше свободы, налоговые льготы, софинансирование и возможность забрать свои деньги в особых жизненных ситуациях.

Но за привлекательной упаковкой скрываются вопросы, на которые даже у опрошенных MSK1.RU экспертов пока нет исчерпывающих ответов: кто будет управлять накоплениями, насколько свободно ими можно будет распоряжаться и не превратится ли добровольная программа в обязательный пункт финансовой биографии россиян. Эксперты объяснили, что на самом деле меняется и какие риски стоит учитывать будущим участникам реформы.

Представьте: вы много лет назад работали, ваш работодатель перечислял страховые взносы, какая-то часть денег формировала пенсионные накопления. Потом правила игры изменились, накопительная пенсия оказалась заморожена, а сами средства продолжили существовать где-то в недрах государственной пенсионной системы или негосударственного фонда.

Вы могли давно забыть об их существовании, если бы некоторые не знали, что там накопились довольно приличные суммы. И вот однажды выясняется: ваши пенсионные накопления решили отправить в новую финансовую программу. Причем автоматически, без необходимости лично подписывать договор о переходе.

Именно такой сценарий предусматривает законопроект Минфина о трансформации накопительной компоненты пенсионной системы. Документ предполагает перевод пенсионных накоплений россиян в программу долгосрочных сбережений (ПДС), которая действует с 2024 года.

Речь идет не только о средствах граждан, которые когда-то самостоятельно выбрали негосударственный пенсионный фонд, но и о деньгах так называемых «молчунов» — людей, оставивших свои накопления под управлением государственной управляющей компании ВЭБ.РФ.

О разработке законопроекта сообщили четыре источника РБК на пенсионном рынке и два собеседника, близких к профильным органам власти. По информации издания, документ должна рассмотреть правительственная комиссия по законопроектной деятельности. Внесение инициативы в Госдуму запланировано на начало ноября 2026 года, а вступление основных изменений в силу ожидается в 2027-м. Непосредственно автоматическую конвертацию предполагается начать 1 апреля 2027 года.

В Минфине подтвердили РБК, что законопроект предусматривает перевод пенсионных накоплений в ПДС с 1 апреля 2027 года в силу закона. Ведомство объясняет инициативу стремлением расширить возможности граждан по распоряжению собственными средствами и создать условия для формирования дополнительного капитала.

На начало 2026 года в Социальном фонде России находились пенсионные накопления 36,5 млн человек, которых относят к категории «молчунов». Под управлением ВЭБ.РФ сосредоточено почти 3 трлн рублей их средств. Еще 3,6 трлн рублей находятся в 24 НПФ. Их клиентами являются 34,4 млн застрахованных лиц.

Итого — примерно 6,6 трлн рублей, которые могут оказаться внутри обновленной системы долгосрочных сбережений.

Идея, кстати, не возникла внезапно. Еще в июне министр финансов Антон Силуанов говорил о необходимости заставить накопления россиян, включая средства «молчунов», работать в формате долгосрочных сбережений. Тогда же глава ВЭБ.РФ Игорь Шувалов рассказывал о проработке модели объединенного пенсионного фонда с государственным участием.

Перевод затронет накопления, находящиеся не только у «молчунов», но и в НПФ. Таким образом, государство предлагает объединить в новой системе средства, которые до сих пор управлялись по разным траекториям.

По мнению председателя совета директоров «Сибирского делового союза» Анастасии Горелкиной, для большинства людей накопительная пенсия действительно превратилась в забытый финансовый актив.

«Это деньги, про которые забывают. Но не все любят, когда решения за них принимают по умолчанию. Даже если цель благая, важно разъяснить порядок отказа от перевода и условия доступа к средствам, не обещая свободного выхода», — говорит эксперт. Причем если человек не интересовался накопительной пенсией раньше, автоматический перевод вовсе не означает, что после него он внезапно станет финансово грамотнее. Система может измениться, а уровень понимания собственных прав и возможностей останется прежним.

«Вместе с автопереводом обязательно должны идти простые и понятные разъяснения: как будут инвестироваться средства, какие есть гарантии, как отслеживать состояние счета. Тогда это действительно станет инструментом долгосрочных сбережений, а не просто переездом денег из одной коробки в другую», — говорит Горелкина.

Валерий Тумин, член Экспертного совета по развитию цифровой экономики при комитете по экономической политике Госдумы, рассматривает инициативу как попытку объединить разрозненные пенсионные накопления в единую систему с понятной экономической функцией.

«Перевод в программу долгосрочных сбережений — это способ вернуть эти деньги в экономику в виде долгосрочных инвестиций», — объясняет Тумин логику Минфина.

Однако он обращает внимание и на принципиальную проблему: само наличие государственного участия в управлении еще не отвечает на вопрос о качестве инвестиционной политики. Если доходность окажется близкой к инфляции, номинальная сумма на счете может увеличиваться, но реальная покупательная способность накоплений при этом будет практически стоять на месте.

«Если доходность будет близка к инфляции, реальная ценность накоплений может не расти», — говорит Тумин.

«Для Минфина это может быть инструментом развития внутреннего финансового рынка, а вот для гражданина — единственные деньги, которые он когда-либо увидит от своей прежней накопительной пенсии», — подчеркивает член Центрального совета Независимого профсоюза «Новый труд», кандидат экономических наук Саид Гафуров.

Он напоминает, что ПДС предусматривает государственное софинансирование при соблюдении установленных условий, а также налоговые льготы.

«Однако эти преимущества зависят от участия самого человека, его взносов, дохода и срока накопления. Не совсем верно представлять их как безусловную прибавку к уже имеющимся пенсионным деньгам», — говорит Гафуров.

«Развивать рынок долгосрочных сбережений необходимо, но доверие к нему нельзя получить административным переводом чужих денег».